Analiza economico - financiara a intreprinderii. Probleme, abordari, metode, aplicatii. Editia a II-a

Cuprins:

Prefata...........................9

Capitolul 1
Analiza si management strategic .............11
1. Analiza SWOT .............................................................15
1.1. Definirea activitatilor...............................16
1.2. Analiza mediului.......................................................................................................................16
Macromediul.......................................................................................................................17
Mediul sectorial....................................................................................................................19
Micromediul........................................................................................................................22
1.3. Factorii-cheie ai succesului.......................................................................................................34
1.4. Evaluarea fortelor si slabiciunilor intreprinderii.......................................................................36
Lantul valorii........................................................................................................................38
2. Misiunea intreprinderii ....................................................................................................................45
3. Filozofia si politicile intreprinderii ..................................................................................................46
4. Obiectivele intreprinderii ................................................................................................................48
5. Alegerea strategiei intreprinderii .....................................................................................................49
Matricea Boston Consulting Group.....................................................................................54
Matricea Arthur D. Little.....................................................................................................56
Modelul General Electric.....................................................................................................58
Modelul multicriterial CIC...................................................................................................61
Lanturile de diagnostic.........................................................................................................62
Modele tridimensionale propuse..........................................................................................63
6. Implementarea strategiei .................................................................................................................67
7. Controlul strategiei ..........................................................................................................................67

Capitolul 2
Analiza si planificarea economico-financiara ...........................................................................73
1. Bugetul vanzarilor ...........................................................................................................................77
2. Bugetul comercializarii .................................................................................................................100
3. Bugetul activitatii de cercetare-dezvoltare ....................................................................................102
4. Bugetul investitiilor .......................................................................................................................105
5. Bugetul productiei .........................................................................................................................112
6. Bugetul aprovizionarii ...................................................................................................................117
7. Bugetul resurselor umane ..............................................................................................................118
8. Bugetul trezoreriei .........................................................................................................................120

Capitolul 3
Analiza resurselor intreprinderii.................................................................................................125
1. Analiza resurselor umane ..............................................................................................................126
Analiza numarului de salariati...........................................................................................126
Analiza structurii personalului...........................................................................................130
Analiza nivelului de formare si adaptare a salariatilor.......................................................135
Analiza economico-financiara a intreprinderii. Probleme, abordari, metode, aplicatii
Analiza mobilitatii personalului.........................................................................................136
Analiza utilizarii timpului de munca..................................................................................138
Analiza eficientei utilizarii resurselor umane....................................................................144
2. Analiza resurselor materiale ..........................................................................................................151
2.1. Analiza potentialului tehnic ...................................................................................................151
Analiza volumului, dinamicii, structurii si calitatii potentialului tehnic............................152
Analiza utilizarii potentialului tehnic.................................................................................155
Analiza eficientei utilizarii mijloacelor fixe......................................................................159
2.2. Analiza stocurilor....................................................................................................................160
Obiectivele managementului stocurilor.............................................................................161
Factorii care influenteaza marimea si structura stocurilor.................................................162
Abordari ale notiunii de stoc..............................................................................................164
Analiza nivelului stocului la un moment dat......................................................................165
Analiza stocului mediu.......................................................................................................170
Analiza stocului de siguranta.............................................................................................174
Stabilirea marimii optime a stocului..................................................................................177
3. Analiza resurselor de finantare. Costul capitalului ........................................................................181
3.1. Analiza capitalurilor proprii....................................................................................................182
3.2. Analiza datoriilor....................................................................................................................190

Capitolul 4
Analiza cheltuielilor ......................................................................................................................197
Abordari conceptuale privind cheltuielile. Importanta analizei
cheltuielilor in managementul intreprinderii......................................................................................197
Metode de analiza a costurilor............................................................................................................204
1. Analiza structurala a cheltuielilor ..................................................................................................204
2. Analiza factoriala a cheltuielilor ...................................................................................................209
2.1. Analiza factoriala a cheltuielilor aferente veniturilor intreprinderii.......................................210
2.2. Analiza factoriala a cheltuielilor de exploatare.......................................................................212
2.3. Analiza factoriala a cheltuielilor aferente cifrei de afaceri.....................................................212
2.4. Analiza factoriala a cheltuielilor variabile si fixe...................................................................216
2.4.1. Analiza cheltuielilor variabile.......................................................................................216
2.4.2. Analiza cheltuielilor fixe..............................................................................................217
2.4.3. Analiza riscului de exploatare......................................................................................217
2.5. Analiza factoriala a principalelor categorii de cheltuieli........................................................218
2.5.1. Analiza factoriala a cheltuielilor cu personalul............................................................218
2.5.2. Analiza factoriala a cheltuielilor materialele................................................................221
Analiza factoriala a cheltuielilor cu materialele.................................................................221
Analiza factoriala a cheltuielilor cu amortizarea................................................................222
2.5.3. Analiza factoriala a cheltuielilor cu dobanzile.............................................................223
3. Metoda direct-costing.....................................................................................................................225
4. Metoda ABC (Activity Based Costing)..........................................................................................233
5. Analiza costurilor disfunctionalitatilor...........................................................................................276
6. Analiza calitatii. Costurile calitatii si ale controlului calitatii........................................................285
7. Analiza valorii...............................................................................................................................293
8. Metoda bugetului zero....................................................................................................................300
9. Metoda costului-tinta (Target-cost)................................................................................................304

Capitolul 5
Analiza performantelor intreprinderii pe baza contului
de profit si pierdere.......................................................................................................................311
1. Sursele informationale utilizate in analiza rezultatelor .................................................................312
2. Modele de analiza a contului de profit si pierdere ........................................................................317
2.1. Analiza contului de profit si pierdere in Romania. Similitudini cu modelul francez..................317
2.1.1. Analiza volumului activitatii........................................................................................317
Analiza cifrei de afaceri................................................................................................318
Analiza dinamicii si structurii cifrei de afaceri.............................................................322
Analiza factoriala a cifrei de afaceri.............................................................................325
Analiza corelatiei dintre cifra de afaceri, capacitatea de productie si cerere................329
Analiza reflectarii modificarii cifrei de afaceri in principalii
indicatori economico-financiari....................................................................................330
Analiza productiei exercitiului......................................................................................331
2.1.2. Analiza surplusurilor degajate de intreprindere (rezultatele)........................................331
Analiza marjei comerciale............................................................................................331
Analiza valorii adaugate...............................................................................................331
Analiza fluxului de trezorerie potential degajat de exploatare–
excedentul brut din exploatare......................................................................................337
Analiza surplusului degajat de activitatea de exploatare– rezultatul exploatarii.........338
Analiza rezultatului financiar........................................................................................338
Analiza rezultatului curent............................................................................................338
Analiza rezultatului extraordinar...................................................................................339
Analiza rezultatului disponibil pentru proprietari– rezultatul net................................339
Analiza fluxului de trezorerie potential degajat de activitatea
intreprinderii– capacitatea de autofinantare.................................................................340
2.2. Analiza contului de profit si pierdere pe baza modelului anglo-saxon...................................348
Analiza vanzarilor.........................................................................................................348
Analiza costului bunurilor vandute...............................................................................349
Analiza marjei brute.....................................................................................................351
Analiza cheltuielilor de exploatare/operationale..........................................................351
Analiza rezultatului exploatarii.....................................................................................352
Analiza altor venituri si a altor cheltuieli......................................................................352
Analiza profitului inaintea impozitarii si a profitului net al activitatii
ordinare sau din activitati continue...............................................................................353
Analiza rezultatului activitatilor cedate sau abandonate...............................................353
Analiza elementelor extraordinare................................................................................354
Modificarea metodelor contabile..................................................................................354
Analiza rezultatului net.................................................................................................355
Analiza rezultatului pe actiune.....................................................................................355
3. Analiza factoriala a rezultatelor.....................................................................................................361
4. Analiza ratelor de rentabilitate.......................................................................................................375
4.1. Rata rentabilitatii comerciale..................................................................................................375
4.2. Rata rentabilitatii economice..................................................................................................378
4.3. Rata rentabilitatii resurselor consumate..................................................................................384
4.4. Rata rentabilitatii financiare....................................................................................................386
5. Analiza corelatiei rentabilitate-risc.................................................................................................389
6. Profitul global generat la nivelul intreprinderii..............................................................................391
Surplusul de productivitate globala................................................................................................399
7. Managementul valorii in aprecierea performantelor intreprinderii................................................402
7.1. Valoarea economica adaugata ................................................................................................402
Analiza economico-financiara a intreprinderii. Probleme, abordari, metode, aplicatii
7.2. Valoarea de piata adaugata......................................................................................................404
7.3. Valoarea fluxului de numerar adaugata ................................................................................406

Capitolul 6
Analiza pozitiei financiare.............................................................................................................409
1. Sursele informationale utilizate in analiza pozitiei financiare........................................................412
2. Analiza pozitiei financiare in conceptia patrimoniala (financiara)................................................416
2.1. Ratele de structura financiar-patrimoniala..............................................................................422
Rate de structura a activului...............................................................................................423
Rate de structura financiara................................................................................................426
Efectul de levier.................................................................................................................429
2.2. Ratele de rotatie ale elementelor patrimoniale........................................................................433
2.3. Fondul de rulment patrimonial................................................................................................437
Finantarea activelor............................................................................................................440
2.4. Analiza lichiditatii si solvabilitatii..........................................................................................441
2.5. Evaluarea intreprinderii...........................................................................................................442
3. Analiza pozitiei financiare in conceptia functionala......................................................................447
3.1. Fondul de rulment net global..................................................................................................451
3.2. Necesarul de fond de rulment (NFR)......................................................................................451
3.3. Trezoreria neta (TN)...............................................................................................................463
4. Analiza pozitiei financiare in conceptia„pool de fonds”...............................................................465
5. Tabloul de finantare.......................................................................................................................467
6. Tabloul fluxurilor de trezorerie......................................................................................................479
7. Metoda scorurilor..........................................................................................................................491
Bibliografie .......................................................................................................................................495




An aparitie 2009
Nr. de pagini: 498
Format 19,5x25,5 cm

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